【集萃網(wǎng)觀察】
行業(yè)主要上市企業(yè)：華紡股份(600448.SH)、魯泰A(000726.SZ)、航民股份(600987.SH)、鳳竹紡織(600493.SH)、富春染織(605189.SH)、迎豐股份(605055.SH)、華孚時(shí)尚(002042.SZ)、三房巷(600370.SH)、宏達(dá)高科(002144.SZ)、際華集團(tuán)(601718.SH)、新澳股份(603889.SH)、紅豆股份(600400.SH)、嘉欣絲綢(002404.SZ)、聯(lián)發(fā)股份(002394.SZ)等
本文核心數(shù)據(jù)：定義、產(chǎn)業(yè)鏈、發(fā)展歷程、政策背景、產(chǎn)品產(chǎn)量、市場(chǎng)規(guī)模、盈利狀況、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、發(fā)展趨勢(shì)及前景預(yù)測(cè) 行業(yè)概況 定義 印染是指對(duì)棉紡織品、毛紡織品、麻紡織品、絲織品、化學(xué)纖維紡織品以及針織或鉤針編織物進(jìn)行漂白、染色、印花等工序的加工。
產(chǎn)業(yè)鏈剖析：上中下游融合發(fā)展
從中國(guó)印染產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，上游主要為原材料、染料及印染助劑企業(yè)，原材料主要包括棉紡、毛紡、絲綢胚布、紗線等。中游為印染加工企業(yè)，主要分類有棉及化纖印染精加工企業(yè)、毛染整精加工企業(yè)、絲印染精加工企業(yè)等。下游主要為服裝、家紡等企業(yè)。目前，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)多進(jìn)行了產(chǎn)業(yè)上下游延伸，進(jìn)而擴(kuò)大業(yè)務(wù)范疇、降低成本、提高利潤(rùn)、提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
印染產(chǎn)業(yè)鏈上游染料及助劑企業(yè)主要有傳化化學(xué)、德美化工、浙江龍盛、閏土股份、安諾其等。魯泰紡織、盛虹集團(tuán)、華紡股份、三元控股等企業(yè)進(jìn)行了多產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)布局，業(yè)務(wù)涉及坯布、坯紗生產(chǎn)及印染加工業(yè)務(wù)，部分企業(yè)在下游服裝、家紡環(huán)節(jié)也有布局，形成了紡織服裝全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)布局。航民股份、富春染織、迎豐科技等企業(yè)專注于印染加工業(yè)務(wù)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局相對(duì)較少。下游為印染面料應(yīng)用企業(yè)，主要為服裝、家紡企業(yè)，代表企業(yè)有海瀾之家、森馬服飾、朗姿股份、富安娜、水星家紡、羅萊生活等。
行業(yè)發(fā)展歷程：綠色發(fā)展為主旋律
中國(guó)印染行業(yè)的發(fā)展從“八五”時(shí)期增量發(fā)展到“十四五”時(shí)期的提質(zhì)轉(zhuǎn)型經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的發(fā)展歷程。2021年3月，中共中央發(fā)布了《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》，其中明確指出深入實(shí)施智能制造和綠色制造工程，發(fā)展服務(wù)型制造新模式，推動(dòng)制造業(yè)高端化智能化綠色化。擴(kuò)大輕工、紡織等優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給，加快化工、造紙等重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)改造升級(jí)，完善綠色制造體系。深入實(shí)施增強(qiáng)制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和技術(shù)改造專項(xiàng)，鼓勵(lì)企業(yè)應(yīng)用先進(jìn)適用技術(shù)、加強(qiáng)設(shè)備更新和新產(chǎn)品規(guī)�；瘧�(yīng)用。建設(shè)智能制造示范工廠，完善智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系。深入實(shí)施質(zhì)量提升行動(dòng)，推動(dòng)制造業(yè)產(chǎn)品“增品種、提品質(zhì)、創(chuàng)品牌”。中國(guó)印染行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展路徑再次得到明確，綠色化、智能化發(fā)展也成為未來(lái)發(fā)展的主旋律。
行業(yè)政策背景：節(jié)能減排政策頻發(fā)
為了保證我國(guó)印染體系健康有序，國(guó)家層面發(fā)布了眾多政策規(guī)劃來(lái)規(guī)范和促進(jìn)我國(guó)印染行業(yè)快速發(fā)展。在國(guó)家政策規(guī)劃的引導(dǎo)扶持下，我國(guó)印染行業(yè)向陽(yáng)而行。
行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
印染布產(chǎn)量創(chuàng)近十年來(lái)新高
2012-2020年，由于內(nèi)外需不足，環(huán)保、減排壓力加劇，行業(yè)產(chǎn)量呈波動(dòng)下降趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-12月，印染行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)印染布產(chǎn)量605.81億米，同比增長(zhǎng)11.76%，兩年平均增長(zhǎng)6.15%，兩年平均增速連續(xù)4個(gè)月走高。2021年，我國(guó)印染行業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境仍然錯(cuò)綜復(fù)雜，疫情、汛情、限電限產(chǎn)、原材料價(jià)格高漲等多重因素疊加，印染企業(yè)生產(chǎn)受到一定影響。但在消費(fèi)市場(chǎng)逐步回暖、終端需求持續(xù)復(fù)蘇的帶動(dòng)下，印染行業(yè)生產(chǎn)保持了良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，規(guī)模以上企業(yè)印染布當(dāng)月產(chǎn)量均保持在50億米以上，全年累計(jì)產(chǎn)量突破600億米，創(chuàng)十年來(lái)最好水平。
營(yíng)業(yè)收入在疫情好轉(zhuǎn)后快速回升
2016-2021年，中國(guó)規(guī)模以上印染企業(yè)營(yíng)業(yè)收入整體有所下降。2020年，受疫情影響，中國(guó)規(guī)模以上印染企業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到低點(diǎn)2541.32億元。2021年，全國(guó)1584家規(guī)模以上印染企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2949.87億元，同比增長(zhǎng)15.06%，兩年平均增長(zhǎng)2.07%。
行業(yè)整體盈利水平偏低
2016-2021年，中國(guó)中國(guó)規(guī)模以上印染企業(yè)利潤(rùn)總額呈波動(dòng)下降趨勢(shì)。2021年，全國(guó)1584家規(guī)模以上印染企業(yè)實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額159.13億元，同比增長(zhǎng)25.60%，兩年平均增長(zhǎng)0.25%。從毛利率角度來(lái)看，印染行業(yè)整體毛利率水平偏低，保持在5.50%左右。
行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)
從中國(guó)印染產(chǎn)業(yè)鏈上市企業(yè)區(qū)域分布狀況來(lái)看，主要集中在華東、華南為代表的中國(guó)東部地區(qū)，其中長(zhǎng)三角地區(qū)分布最為集中，西部地區(qū)相對(duì)較少。從省市層面來(lái)看，集中度靠前的省市有浙江、江蘇、山東、上海、安徽、廣東等。
企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
2021年5月，為引導(dǎo)我國(guó)印染行業(yè)企業(yè)加快改革創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)企業(yè)的申報(bào)材料并結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)實(shí)際，中國(guó)印染行業(yè)協(xié)會(huì)綜合考評(píng)企業(yè)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)責(zé)任、創(chuàng)新能力以及節(jié)能環(huán)保等情況，頒布了“2021年度中國(guó)印染企業(yè)30強(qiáng)”。根據(jù)企業(yè)名次，大致可以劃分為三大梯隊(duì)，具體情況如下：
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年上半年，全國(guó)1550家規(guī)模以上印染企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1351.20億元，同比增長(zhǎng)27.02%。以華紡股份、魯泰A、航民股份、鳳竹紡織、富春染織、迎豐股份為代表的六家印染行業(yè)代表性上市企業(yè)，市場(chǎng)份額占比不到8%。
行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)
行業(yè)加快由規(guī)模數(shù)量型向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變
《印染行業(yè)“十四五”發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》及《紡織行業(yè)“十四五”發(fā)展綱要》是據(jù)《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》編制，主要闡明“十四五”時(shí)期我國(guó)印染行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略方向，明確發(fā)展目標(biāo)和主要任務(wù)，是行業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)性文件�！队∪拘袠I(yè)“十四五”發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》中主要在行業(yè)增長(zhǎng)、科技創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、綠色發(fā)展四大方面提出了相關(guān)發(fā)展方向及目標(biāo)。
行業(yè)穩(wěn)中向好，市場(chǎng)規(guī)模有望繼續(xù)增長(zhǎng)
印染加工是紡織工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的中間環(huán)節(jié)，其市場(chǎng)容量與發(fā)展速度，通常與下游的紡織品、服裝產(chǎn)業(yè)的變化息息相關(guān)。未來(lái)，紡織品、服裝產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和結(jié)構(gòu)升級(jí)，不僅能為印染行業(yè)提供越來(lái)越廣闊的市場(chǎng)，而且也能推進(jìn)印染行業(yè)向高品質(zhì)、高附加值方向發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)印染行業(yè)的繁榮和提升。
隨著落后、過(guò)剩產(chǎn)能不斷被淘汰，國(guó)內(nèi)印染行業(yè)正不斷向環(huán)保化、節(jié)能化、高端化、個(gè)性化方向發(fā)展，國(guó)內(nèi)印染行業(yè)已改變過(guò)去的依靠勞動(dòng)力價(jià)格優(yōu)勢(shì)發(fā)生的數(shù)量型增長(zhǎng)模式，轉(zhuǎn)向質(zhì)量型增長(zhǎng)。2022年在疫情好轉(zhuǎn)的大環(huán)境下，中國(guó)印染行業(yè)穩(wěn)中向好，中國(guó)規(guī)模以上印染企業(yè)營(yíng)業(yè)收入大概率保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)規(guī)模將突破3000億元。2027年，隨著中國(guó)印染行業(yè)綠色化、智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)成效凸顯，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，規(guī)模以上印染企業(yè)營(yíng)業(yè)收入有望觸及4000億元。
以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)印染行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測(cè)分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫(xiě)、IPO工作底稿咨詢等解決方案。
來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院
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